LOGIKA INTI ALOKASI PORTOFOLIO
Lebih baik membeli dengan baik daripada mengalokasikan dengan baik: logika inti alokasi portofolio". Banyak orang selalu fokus pada saham mana yang sedang naik dan jalur mana yang sedang naik daun saat berinvestasi, tetapi investor yang benar-benar dapat melangkah jauh tidak pernah bergantung pada "bertaruh dengan benar sekali", tetapi pada "alokasi ilmiah" yang stabil dan berjangka panjang.
“Membeli dengan baik” tidak sebaik “mencocokkan dengan baik”: logika inti alokasi portofolio
Ini adalah kemampuan utama yang harus dikuasai setiap investor dalam perjalanan menuju kedewasaan dan profitabilitas yang stabil. Terutama dalam konteks struktur pasar yang semakin kompleks dan pengayaan aset terdiversifikasi secara bertahap di Indonesia, pentingnya alokasi aset menjadi semakin menonjol.
Mengapa "cocok dengan baik" lebih baik daripada "membeli dengan baik"
Banyak investor akan jatuh ke dalam perangkap "mengejar titik-titik panas" di awal: mengejar saham tertentu ketika mereka melihatnya naik, dan membelinya ketika mereka mendengar bahwa sektor tertentu sedang panas. Namun, pemikiran seperti ini lebih seperti "perjudian" daripada "investasi". Investasi riil adalah proses manajemen ilmiah seputar portofolio aset
Namun, karena portofolio investasinya hampir seluruhnya bertumpu pada aset energi, pada akhir Juni 2023, Indonesia memperkenalkan kebijakan transformasi hijau, saham batu bara anjlok, dan investor tidak hanya kehilangan keuntungan tetapi juga menderita kerugian besar. Ini adalah kasus umum "membeli dengan baik tetapi pencocokannya tidak bagus
Tiga fungsi utama alokasi aset
Pertama, kita perlu mengklarifikasi tiga fungsi inti alokasi aset: diversifikasi risiko, stabilisasi pengembalian, dan peningkatan kemampuan pengendalian penarikan:
Diversifikasi risiko: Di Indonesia, pasar kita sangat terkonsentrasi di sektor-sektor tertentu (seperti perbankan dan energi), dan sangat fluktuatif. Jika investor hanya memegang satu jenis aset, begitu industri tersebut negatif, mudah untuk mengalami penurunan secara keseluruhan. Dengan mengalokasikan aset yang berbeda (seperti saham + obligasi + REIT), risiko sistemik dari keseluruhan portofolio dapat dikurangi.
Pengembalian yang stabil: Korelasi antar aset rendah, yang dapat mencapai efek "satu naik sementara yang lain turun". Misalnya, ketika ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed menekan pasar saham pada paruh pertama tahun 2024, imbal hasil obligasi pemerintah Indonesia meningkat secara stabil. Banyak investor berhasil menstabilkan pengembalian portofolio mereka dengan mengalokasikan ETF obligasi pemerintah (seperti BIND).
Kendalikan retracement: Konfigurasi yang baik dapat mencegah investor dari "meledak" bahkan di pasar yang ekstrem. Misalnya, selama jatuhnya Bitcoin pada tahun 2022, beberapa investor mengalokasikan emas fisik atau dana REIT fisik Indonesia, sehingga retracement nilai bersih secara keseluruhan dapat dikendalikan dan meningkatkan penghindaran risiko.
Kesalahan umum dalam investasi di kalangan investor:
Kesalahan 1: Hanya membeli saham, bukan obligasi
Banyak investor muda hanya fokus pada saham pertumbuhan lokal di Indonesia (seperti teknologi dan infrastruktur), tetapi mengabaikan efek stabilisasi obligasi. Kami pernah memiliki seorang Pelajar muda yang menginvestasikan semua uangnya di saham teknologi IPO baru pada tahun 2023, dan akhirnya kehilangan 30% hanya dalam tiga minggu. Jika waKtu itu mengalokasikan 30% dananya ke obligasi pemerintah (seperti ORI024) pada saat itu, volatilitas keseluruhan akan berkurang secara signifikan
Kesalahan 2: Semua uang tunai menunggu peluang
Ekstrem lainnya adalah investor menunggu yang menyimpan uang tunai dalam jangka waktu lama dan tidak berani masuk pasar. Pada paruh pertama tahun 2024, suku bunga simpanan bank Indonesia hanya 3%, sementara inflasi telah mencapai lebih dari 3,5%. Menyimpan uang tunai dalam jangka panjang sebenarnya merugi. Pendekatan yang lebih masuk akal adalah mengalokasikan sebagian dana pada aset dengan likuiditas tinggi dan volatilitas rendah, seperti reksa dana pasar uang (RMF).
Kesalahan 3: Hanya melihat keuntungan jangka pendek, bukan stabilitas jangka panjang
Banyak investor akan fokus pada "saham mana yang naik lebih cepat", tetapi mengabaikan ketahanan risiko keseluruhan portofolio aset. Misalnya, di bawah dampak situasi geopolitik pada tahun 2024, Bitcoin naik tajam dalam jangka pendek, tetapi kemudian turun tajam. Jika kontrol posisi dan pengaturan lindung nilai tidak dilakukan dengan baik, hal itu akan sangat memengaruhi ritme investasi secara keseluruhan.
Bagaimana cara membangun portofolio alokasi aset yang sesuai ?
Langkah 1: Perjelas toleransi risiko dan tujuan investasi
Jika Anda adalah investor berusia 40 tahun atau lebih dengan tanggung jawab keluarga yang besar dan investor yang stabil, Anda sebaiknya tidak menginvestasikan lebih dari 50% dana Anda pada aset dengan volatilitas tinggi
Langkah 2: Membagi kategori dan proporsi aset
Mengambil contoh lingkungan investasi Indonesia, "portofolio seimbang" dapat mencakup:
Saham (40%)
Obligasi pemerintah Indonesia/ETF obligasi (30%)
REIT lokal (10%)
Aset digital (kurang dari 10%) Portofolio ini dapat menikmati kenaikan pasar saham sekaligus bersifat defensif dan tahan inflasi.
Langkah 3: Lakukan pengecekan dan penyeimbangan ulang secara berkala
Disarankan untuk melakukan penilaian portofolio setidaknya sekali dalam satu kuartal, terutama setelah terjadi fluktuasi pasar yang tajam. Misalnya, ketika pasar Indonesia berfluktuasi tajam pada tahun 2023, banyak investor menemukan bahwa proporsi posisi REIT meningkat secara pasif, sehingga mengakibatkan peningkatan risiko portofolio secara keseluruhan. Penyeimbangan ulang dengan "mengurangi REIT dan menambah obligasi" dapat secara efektif mengurangi risiko portofolio
Kasus aktual: Analisis Konfigurasi Pengguna Blue Ocean Profit Plan
Mari kita lihat kasus pengguna yang berpartisipasi dalam "Blue Ocean Profit Plan". Awalnya, ia menginvestasikan 70% dananya di saham teknologi Indonesia dan portofolio aset digital, dan memperoleh keuntungan jangka pendek pada awal kuartal pertama tahun 2024, tetapi pada kuartal kedua, setelah Fed menaikkan suku bunga dan pasar menyesuaikan diri, kerugiannya meluas dengan cepat.
Setelah rekonfigurasi oleh tim akademi, struktur portofolio baru adalah:
Saham unggulan berkapitalisasi besar Indonesia (25%)
ETF obligasi pemerintah (10%)
ETF emas (10%)
Aset kripto meningkat menjadi (25%)
Sisanya dialokasikan untuk REIT dan alat manajemen kas
Akhirnya dalam lingkungan pasar yang sama, portofolio berhasil mengendalikan penarikan maksimum dalam 8% dan mempertahankan tingkat pengembalian tahunan sebesar 82%, yang jauh lebih tinggi dari rata-rata pasar.
portofolio investasi bukanlah transaksi satu kali, juga bukan sesuatu yang dapat Anda konfigurasikan sekali dan yakin selama sepuluh tahun. Sebaliknya, ini adalah proyek jangka panjang yang mengharuskan Anda bekerja keras untuk "mengoptimalkan secara dinamis
Banyak investor suka mengejar titik-titik yang sedang naik daun, dan bahkan menaruh semua harapan mereka pada satu atau dua saham yang "bisa melambung tinggi". Namun, kami selalu menekankan dalam rencana laba Blue Ocean: "Investasi bukan tentang taruhan, tetapi manajemen ilmiah." Seorang investor yang benar-benar melangkah jauh dan berumur panjang tidak bergantung pada keberuntungan untuk bertaruh pada arah yang benar setiap saat, tetapi pada serangkaian metode sistematis yang berirama, logis, dan strategis di baliknya.
Inilah yang sering kita katakan: "Visi tidak sebaik sistem, dorongan tidak sebaik struktur." Yang perlu Anda lakukan bukanlah menjadi "orang terpintar di pasar", tetapi menjadi orang yang dapat mengendalikan emosi, mengelola risiko, memahami situasi secara keseluruhan, dan terus menyesuaikan portofolio. Hanya dengan cara ini Anda dapat bertahan dari pasar bullish dan bearish dan tetap tak terkalahkan.
Sumber : https://www.facebook.com/profile.php?id=61577259726318
