KLASIFIKASI DAN KARAKTERISTIK ASET UMUM
Selanjutnya, kita akan secara sistematis memahami karakteristik inti aset arus utama dan nonarus utama di pasar, memahami perbedaannya dalam hal pengembalian, risiko, likuiditas, dll., dan memikirkan cara mencocokkan aset-aset ini secara wajar ke dalam portofolio investasi pribadi.
Dalam lingkungan investasi yang sangat tidak pasti saat ini di Indonesia dan bahkan dunia, memahami sifat aset-aset ini merupakan prasyarat untuk membangun portofolio yang kuat dan mengatasi fluktuasi pasar. Selanjutnya, saya akan menggabungkan kasus-kasus aktual dengan lingkungan pasar Indonesia untuk memandu Anda langkah demi langkah dari teori ke praktik guna membongkar nilai inti dan logika konfigurasi kategori aset ini.
Saham: Aset inti yang memiliki pertumbuhan dan volatilitas
Saham merupakan salah satu instrumen investasi yang paling dikenal dan digunakan, dan juga merupakan kelas aset dengan alokasi paling terkonsentrasi oleh investor lokal di Indonesia. Inti dari kepemilikan saham adalah untuk berpartisipasi dalam proses pertumbuhan perusahaan dan berbagi keuntungan serta imbal hasil yang diperoleh dari kenaikan harga saham. Namun, pada saat yang sama, volatilitas saham juga sangat tinggi, terutama di pasar berkembang seperti Indonesia.
Ambil contoh BBCA, salah satu bank terbesar di Indonesia. Meskipun memiliki tren jangka panjang yang stabil dan fundamental yang kuat, namun harganya masih dapat mengalami penurunan dalam jangka pendek akibat koreksi sektor keuangan atau perubahan faktor makro. Oleh karena itu, esensi saham adalah aset berisiko tinggi dengan imbal hasil tinggi, cocok bagi investor yang mengejar apresiasi modal dan bersedia menanggung risiko volatilitas tertentu.
Saran praktisnya adalah memilih perusahaan dengan potensi pertumbuhan jangka panjang, kepemimpinan industri, dan valuasi yang wajar. Misalnya, dalam lingkungan saat ini, saham keuangan, teknologi konsumen, dan energi hijau masih memiliki nilai alokasi tertentu. Investor baru dapat memulai dengan saham unggulan dan secara bertahap mengumpulkan pemahaman tentang industri dan pasar.
Obligasi: Arus kas yang stabil dan alat lindung nilai risiko
Obligasi berperan sebagai "stabilisator" dalam portofolio investasi, terutama dalam fluktuasi pasar atau kemerosotan ekonomi, dan memiliki peran defensif. Pendapatan obligasi terutama berasal dari bunga tetap, dan volatilitasnya lebih kecil daripada saham. Obligasi cocok untuk investor konservatif atau mereka yang mengejar pendapatan stabil.
Di pasar Indonesia, obligasi pemerintah (seperti seri ORI) dan obligasi korporasi (seperti obligasi yang diterbitkan oleh badan usaha milik negara) merupakan jenis utama. Pada paruh kedua tahun 2024, imbal hasil obligasi pemerintah Indonesia akan tetap berada pada kisaran 6%-7%, yang lebih menarik daripada simpanan bank, dan didukung oleh kredit nasional serta memiliki risiko yang lebih rendah
Namun, perlu dicatat bahwa harga obligasi berbanding terbalik dengan suku bunga. Jika bank sentral Indonesia memangkas suku bunga di masa mendatang, obligasi lama akan memperoleh keuntungan modal, tetapi jika suku bunga naik, obligasi tersebut mungkin menghadapi kerugian mengambang. Oleh karena itu, alokasi obligasi harus dikombinasikan dengan penilaian siklus suku bunga. Dalam jangka pendek, obligasi jangka menengah dan pendek optimis, dan dalam jangka menengah dan panjang, "obligasi suku bunga mengambang" yang tahan terhadap inflasi dapat digunakan dengan tepat.
Aset kripto: volatilitas tinggi, potensi tinggi, dan risiko tinggi
Aset kripto, seperti Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH), secara bertahap telah dimasukkan dalam portofolio beberapa investor dalam beberapa tahun terakhir, dan sangat populer di kalangan investor muda dan agresif. Di Indonesia, bursa seperti Tokocrypto dan Indodax juga menyediakan platform perdagangan yang nyaman bagi pasar.
Sejak 8 Mei tahun ini, Bitcoin telah menembus angka $100.000, kembali mencetak rekor tertinggi baru, tepatnya karena ekspektasi inflasi global, permintaan penghindaran risiko, dan masuknya dana institusional secara terus-menerus. Namun, perlu diingat bahwa harga aset kripto sangat berfluktuasi, dan tidak jarang fluktuasi hariannya melebihi 10%. Aset semacam itu lebih ada sebagai sektor "berisiko tinggi, pengembalian tinggi" dalam portofolio investasi, dan proporsinya tidak boleh terlalu tinggi.
Mari kita lihat operasi Aditya Prasetyo, seorang mahasiswa yang mengikuti fase kedua Blue Ocean Business School di bawah bimbingan saya. Ia mulai memperhatikan Bitcoin pada akhir tahun 2023, saat harganya sekitar $43.000. Ia tidak membelinya sekaligus, tetapi mengambil pendekatan bertahap untuk membangun posisi. Pada pertengahan tahun 2024, Bitcoin telah naik menjadi $68.000, tetapi ia masih mempertahankan posisinya dan meningkatkan posisinya secara moderat.
Kuncinya: Aditya Prasetyo menetapkan Bitcoin sebagai 22% dari portofolionya, tetapi dia tidak mempertaruhkan semuanya padanya. Aset lainnya masih mencakup saham, obligasi, emas, dll. mempertahankan potensi pengembalian tinggi dari aset kripto dengan menyiapkan mekanisme pengambilan untung yang ketat dan rencana stop-loss, sambil secara efektif mengendalikan eksposur risiko.
Pada tahun 2025, Bitcoin berhasil menembus angka $100.000. Porsi kripto akun Aditya Prasetyo telah menghasilkan laba mengambang lebih dari 120%, dan pengembalian portofolio secara keseluruhan jauh mengungguli kinerja IHSG Indonesia selama periode yang sama. Ini adalah contoh khas dalam memahami aset tren dan mengendalikan posisi secara ilmiah. Keberhasilan investasinya tidak terletak pada "bertaruh dengan benar", tetapi berasal dari kognisi jangka panjang, kontrol ritme, dan manajemen risiko yang jelas.
Jika Anda memiliki tingkat pengetahuan dan penilaian tertentu tentang jenis aset volatilitas tinggi tertentu, boleh saja meningkatkan rasio alokasi secara moderat (seperti 20%-25%), terutama dalam lingkungan dengan tren pasar yang jelas dan kebijakan yang bersahabat. Namun, hal ini harus didasarkan pada struktur portofolio yang baik. Jangan bersikap agresif dengan semua posisi. Harus ada keseimbangan, ritme, dan disiplin.
ETF: biaya rendah dan diversifikasi luas
Di Indonesia, terdapat produk seperti ETF IDX30 dan ETF LQ45 yang dikaitkan dengan indeks papan utama, dan ada pula beberapa ETF yang berbasis komoditas dan obligasi. Misalnya, berinvestasi di ETF LQ45 setara dengan membeli portofolio 45 perusahaan unggulan di Indonesia, yang mendiversifikasi risiko saham individual dan mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan.
Menyarankan anda semua ETF sangat cocok untuk alokasi jangka panjang, terutama saat pasar berfluktuasi pada level rendah. Berinvestasi dalam ETF yang mewakili indeks secara berkelompok dapat secara efektif menangkap peluang pemulihan pasar berikutnya. Pada saat yang sama, ETF memiliki biaya rendah dan likuiditas yang baik, dan juga merupakan alat yang ampuh bagi investor modal kecil untuk membangun portofolio investasi.
REIT: Dividen stabil dan saluran partisipasi real estat
REIT (Real Estate Investment Trust) memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam proyek real estat komersial berkualitas tinggi dan memperoleh pengembalian dividen dengan cara yang sama seperti membeli saham. Di Indonesia, pasar REIT dimulai terlambat, tetapi beberapa produk seperti DINFRA dan XCID telah terdaftar, terutama berinvestasi di pusat perbelanjaan, logistik pergudangan, gedung perkantoran, dan proyek lainnya.
Selama periode suku bunga tinggi, harga REIT akan ditekan sampai batas tertentu, tetapi dividennya yang stabil (pengembalian tahunan berkisar antara 4% hingga 8%) menarik bagi investor yang mencari arus kas. Terutama dalam konteks pemulihan konsumsi dan meningkatnya permintaan logistik, REIT memiliki potensi pengembangan tertentu di Indonesia.
REIT juga sangat cocok bagi investor yang ingin berpartisipasi di pasar real estat secara tidak langsung tetapi tidak memiliki kemampuan untuk berinvestasi dalam jumlah besar. Perlu dicatat bahwa REIT kurang fluktuatif dibandingkan saham, tetapi tetap terpengaruh oleh kebijakan suku bunga dan siklus real estat. Investor harus memperhatikan kualitas aset, stabilitas penyewa, dan latar belakang perusahaan pengelola.
Aset alternatif: pelengkap penting untuk investasi yang terdiversifikasi
Aset alternatif terutama mencakup ekuitas swasta, dana lindung nilai, seni, komoditas (seperti emas, minyak mentah), pinjaman P2P, dan bahkan kredit karbon. Aset-aset ini biasanya memiliki korelasi rendah dan dapat secara efektif mendiversifikasi risiko sistemik dari portofolio aset tradisional.
Mengambil contoh emas, dalam lingkungan peristiwa geopolitik yang sering terjadi dan kebijakan Fed yang tidak menentu pada tahun 2024-2025, emas akan kembali difavoritkan oleh pasar sebagai aset safe haven. Metode investasi emas lokal di Indonesia dapat dicapai melalui emas fisik ANTAM, rencana tabungan emas Pegadaian, dll.
Selain itu, perdagangan kredit karbon juga telah diluncurkan secara bertahap di Indonesia, dan kebijakan transformasi hijau akan mendorong aset karbon menjadi salah satu opsi alokasi alternatif di masa mendatang. Meskipun likuiditas aset tersebut saat ini rendah dan ambang batasnya tinggi, bagi orang-orang dengan kekayaan bersih menengah dan tinggi, ini merupakan arah yang layak diperhatikan dalam portofolio investasi jangka panjang yang stabil.
Dalam konteks ketidakpastian makro yang meningkat dan fluktuasi yang sering terjadi di pasar lokal Indonesia, membangun portofolio investasi yang terdiversifikasi risikonya lebih penting daripada bertaruh pada satu kelas aset. Setiap kelas aset memiliki nilai dan risikonya sendiri yang unik: saham memberikan
pertumbuhan, obligasi memberikan stabilitas, enkripsi memberikan peluang, ETF menurunkan ambang batas, REIT memberikan arus kas, dan aset alternatif menyeimbangkan risiko sistemik.
Dalam praktiknya,disarankan Anda semua untuk merumuskan model portofolio berdasarkan toleransi risiko dan ukuran modal Misalnya:
Konservatif: 60% saham, 20% REIT/emas, 20% aset kripto
Seimbang: 40% saham, 30% aset kripto/alternatif, 20% ETF, 10% REIT,
Agresif: 40% aset kripto, 30% saham, 10% ETF, 10% REIT, 10% obligasi/emas
Setiap orang harus ingat: investasi bukanlah transaksi sekali jadi, tetapi proses perencanaan sistematis dan pengoptimalan berkelanjutan. Belajar lebih banyak, mencoba lebih banyak, dan secara bertahap membangun portofolio aset yang sesuai dengan tujuan dan kepribadian Anda adalah "jalur pertumbuhan investor" yang sebenarnya.
Semakin volatil pasar, semakin membutuhkan model laba yang sistematis!
Saya selalu menekankan bahwa pakar investasi sejati tidak memasuki pasar saat pasar sedang tinggi, tetapi menemukan ritme dalam volatilitas dan merencanakan masa depan saat pasar sedang menurun.
Sumber : https://www.facebook.com/profile.php?id=61577259726318
