JENIS INVESTOR DAN PREFERENSI RISIKO:
DEKOMPOSISI TARGET DAN METODE EVALUASI
Mengapa Anda perlu memahami tipe investor Anda?
Masing-masing dari kita memiliki kondisi ekonomi, kondisi psikologis, latar belakang pengetahuan, dan tanggung jawab keluarga yang berbeda. Jika Anda adalah orang setengah baya yang memiliki keluarga dan anak-anak, Anda mungkin lebih memperhatikan keamanan dana dan keuntungan yang dapat diprediksi sementara orang muda yang baru saja lulus mungkin berani mengambil risiko yang lebih tinggi untuk mendapatkan ruang pertumbuhan yang lebih besar.
Berbagai "tipe investor" dibagi berdasarkan tiga faktor: toleransi risiko, ekspektasi pengembalian, dan kebutuhan modal. Jika Anda tidak tahu tipe investor mana Anda, risiko terbesarnya adalah Anda mudah terpengaruh oleh sentimen pasar, mengejar harga tinggi secara membabi buta saat pasar sedang bagus, dan panik menjual saat pasar sedang buruk. Akibatnya, Anda tidak dapat menghasilkan uang dan mentalitas Anda pun terpuruk oleh pasar.
Contohnya, pada tahun 2022, ketika saham teknologi Indonesia seperti GOTO sedang populer di pasar pada awal pencatatannya, banyak investor yang membabi buta mengejar dengan harga tinggi, kurang analisis mendalam terhadap nilai perusahaan, dan tidak menetapkan mekanisme stop-loss. Setelah itu, banyak orang menyadari bahwa mereka tidak cocok untuk mengejar aset dengan volatilitas tinggi. Setelah pencatatan, harga saham terus turun, dan kerugiannya besar! Ini adalah konsekuensi nyata dari kurangnya pengenalan tipe investor
Tiga tipe investor umum di Indonesia
Kami biasanya membagi investor ke dalam tiga kategori: konservatif, seimbang, dan agresif. Berikut ini menggunakan kasus nyata dari pasar Indonesia sebagai ilustrasi:
Investor konservatif
Ciri-ciri: lebih peduli dengan keamanan pokok, berharap memperoleh pengembalian yang stabil tetapi lebih rendah
Produk yang cocok: obligasi pemerintah, produk tabungan, saham unggulan berkualitas tinggi, REIT, dll.
Misalnya, selama pandemi COVID-19 tahun 2020,Banyak keluarga yang menginvestasikan dana menganggurnya pada seri obligasi ritel ORI (seperti ORI017 dan ORI018) yang diluncurkan oleh pemerintah Indonesia. Obligasi ini memiliki risiko yang sangat rendah dan imbal hasil yang stabil, sehingga sangat cocok bagi investor konservatif. Suku bunga ORI017 pada tahun itu adalah 6,4%, dan memberikan manfaat pajak. Penjualan akhir melampaui ekspektasi pemerintah, yang menunjukkan bahwa sejumlah besar investor konservatif lebih menyukai aset deterministik.
Investor yang seimbang
Karakteristik: Mereka menghargai keuntungan yang stabil dan bersedia mengalokasikan sejumlah aset pertumbuhan
Produk yang cocok: Dana hibrida, saham pertumbuhan berkualitas tinggi, ETF industri, dll.
Misalnya, sektor perbankan seperti BBCA dan saham konsumen seperti ICBP di pasar saham Indonesia sering disukai oleh para investor tersebut. Perusahaan-perusahaan ini memiliki laba yang stabil dan dividen yang besar, dan harga saham mereka juga memiliki ruang untuk pertumbuhan. Antara tahun 2017 dan 2021, pengembalian tahunan BBCA mencapai lebih dari 13%, menjadikannya model untuk alokasi jangka panjang.
3. Investor agresif
Ciri-ciri: lebih suka keuntungan tinggi, dapat bertahan terhadap fluktuasi besar, dan memiliki penilaian pasar yang kuat
Produk yang cocok: saham pertumbuhan berkapitalisasi kecil dan menengah, saham teknologi baru, komoditas berjangka, aset digital, dll.
Contohnya, pada awal tahun 2023, banyak investor muda yang memilih untuk ikut serta dalam pasar mata uang kripto, khususnya melalui bursa saham Indonesia Indodax dan crypto untuk membeli Bitcoin dan Ethereum. Aset-aset tersebut sangat fluktuatif, tetapi juga berpotensi meningkat beberapa kali lipat. Jika investor tersebut dapat mengendalikan posisi dan menghentikan kerugian, mereka mungkin memang dapat memperoleh keuntungan berlebih dalam jangka pendek, dengan keuntungan setinggi 100% atau bahkan leverage yang dapat menggandakan aset mereka beberapa kali lipat dalam waktu singkat!
Bagaimana cara menilai preferensi risiko Anda?
Untuk menilai preferensi risiko Anda secara akurat, kami sarankan Anda melakukan penilaian mandiri berdasarkan tiga indikator berikut:
Toleransi risiko
Termasuk stabilitas pendapatan, tingkat utang, tanggung jawab keluarga, pengalaman investasi, dll. Misalnya: Seorang investor dengan pendapatan bulanan yang stabil, dana cadangan, dan tidak memiliki pengeluaran besar akan memiliki toleransi risiko yang lebih tinggi daripada individu dengan beban keluarga yang berat.
Toleransi risiko
Ini adalah penilaian psikologis. Ketika aset yang Anda pegang turun hingga 20%, apakah Anda masih dapat menganalisis secara rasional atau langsung ingin menjualnya? Bagian evaluasi ini juga tercermin dalam kuesioner investasi kami beberapa waktu lalu.
Persyaratan risiko
Tergantung pada tujuan Anda. Misalnya: Apakah dana pensiun, dana pendidikan, uang muka properti, dll. mengharuskan Anda untuk mencapai pengembalian tahunan lebih dari 8%? Jika demikian, Anda perlu mengambil risiko yang sesuai
Bagaimana cara memecah tujuan investasi?
Setelah mengetahui jenisnya, kita bisa mulai memecah tujuan. Langkah ini adalah proses mengubah keinginan yang samar menjadi indikator kuantitatif. Misalnya, orang tua berharap dapat menyiapkan dana pendidikan universitas untuk anaknya dalam 10 tahun, dan diperkirakan akan membutuhkan dana sebesar 100 juta rupiah.
Lalu kami ingin bertanya:
Berapa modal yang Anda miliki saat ini?
Berapa banyak yang dapat tabung setiap bulan?
Berapa laba tahunan yang Anda harapkan?
Berapa kerugian maksimum yang dapat diterima?
Jika Anda hanya dapat menabung 1 juta per bulan dan berharap memperoleh laba tahunan sebesar 15%, Anda mungkin perlu mengalokasikan beberapa produk dengan volatilitas tinggi; jika Anda hanya menerima volatilitas 5%, jumlah target dan jangka waktu perlu disesuaikan. Rincian sasaran memungkinkan kita menemukan keseimbangan yang wajar antara waktu, risiko, dan dana. Inilah sebabnya kami menekankan investasi yang berorientasi pada sasaran: semakin besar sasaran, semakin baik, tetapi semakin jelas sasarannya, semakin mudah untuk dicapai.
Bagaimana cara mencocokkan jenis portofolio investasi dengan tujuan?
Misalnya, jika investor yang seimbang ingin mengumpulkan dana pensiun dalam 15 tahun ke depan, ia dapat menggunakan kombinasi berikut:
30% dialokasikan untuk aset stabil (seperti obligasi pemerintah, deposito bank)
50% dialokasikan untuk saham pertumbuhan berkualitas tinggi (seperti bank, perusahaan barang konsumen terkemuka)
Antara tahun 2021 dan 2022, saya merekomendasikan PT Telkom Indonesia, Unilever Indonesia, dan BFIN (auto finance) sebagai saham portofolio inti di kelas Blue Ocean Business School. Bahkan dalam fluktuasi pasar, mereka mempertahankan laba dan arus kas yang baik. Hal ini mencerminkan efek penyangga risiko dari portofolio yang wajar, yang sebenarnya menghasilkan pengembalian yang relatif memuaskan bagi banyak investor!
Penyesuaian dinamis terhadap perubahan pasar
Preferensi risiko tidak statis. Setelah epidemi 2020, banyak investor yang awalnya agresif menjadi konservatif setelah mengalami kerugian besar; sementara beberapa investor yang melihat peluang struktural dalam krisis menjadi lebih strategis. Kita perlu mengevaluasi secara berkala apakah kita telah berubah untuk menyesuaikan strategi investasi kita secara dinamis.
Misalnya, ketika inflasi di Indonesia tinggi pada tahun 2022 dan bank sentral menaikkan suku bunga, REIT dan saham keuangan relatif tangguh, tetapi ketika siklus penurunan suku bunga dimulai pada tahun 2023,Saham-saham teknologi yang sedang naik daun kembali menjadi tren utama. Hal ini menuntut kita untuk terus belajar dan mengoreksi kognisi kita, tidak sekadar bertahan secara membabi buta, dan tidak mengikuti arus.
Investasi rasional, dimulai dari kesadaran diri
Investasi bukanlah kompetisi, tetapi dialog dengan waktu, tujuan, dan kognisi. Cari tahu tipe investor seperti apa Anda, tetapkan tujuan yang sesuai dengan kondisi Anda sendiri, dan bangun portofolio yang sesuai. Ini adalah kunci kesuksesan jangka panjang.
Semua orang ingat ingat satu kata ini: Investasi adalah tentang Anda, bukan orang lain.
Melalui pembelajaran hari ini, yakin setiap orang memiliki pemahaman yang lebih mendalam tentang jenis investor mereka, sumber preferensi risiko, dan cara memecah tujuan. Apakah Anda orang yang konservatif, seimbang, atau radikal yang mengejar pertumbuhan, hal terpenting adalah: strategi investasi Anda harus sesuai dengan tujuan hidup Anda, daripada mengikuti tren pasar secara membabi buta.
Sumber : https://www.facebook.com/profile.php?id=61577259726318
