METODE DESAIN PORTOFOLIO
Kelas ini akan membantu Anda memahami: Mengapa kita tidak dapat menggunakan portofolio investasi yang sama seumur hidup? Mengapa konfigurasi Anda di usia 30 dan portofolio Anda di usia 50 harus menjadi dua "spesies" yang berbeda? Diversifikasi adalah logika inti dan alat bagi kita untuk mencapai semua ini.
Pertama, kita harus menjawab pertanyaan mendasar: Mengapa fase yang berbeda memerlukan kombinasi yang berbeda?
Tujuan investasi kita bukanlah untuk "menghasilkan uang sebanyak-banyaknya selamanya", tetapi untuk memiliki cukup dana guna mencapai tujuan kita pada waktu yang tepat.
Misalnya, seorang anak muda yang baru saja lulus kuliah dengan gaji 8 juta rupiah per bulan dan seorang pimpinan perusahaan yang sudah berusia di atas 50 tahun dan sedang mempersiapkan masa pensiun, memiliki tujuan, tanggung jawab, dan ketahanan psikologis yang sangat berbeda, sehingga kombinasi mereka pun tidak mungkin sama.
Orang muda dapat menanggung fluktuasi yang lebih besar dan mengejar pertumbuhan bunga majemuk yang lebih tinggi; sementara orang setengah baya cenderung lebih memperhatikan stabilitas dan pelestarian nilai, dan tidak dapat membiarkan pensiun mereka menyusut secara signifikan karena serangkaian fluktuasi pasar; sedangkan untuk orang tua, mereka harus fokus pada pertahanan untuk memastikan bahwa mereka tidak memiliki kekhawatiran di masa tua mereka. Karakteristik tahap ini yang bervariasi dari orang ke orang adalah faktor pertama yang harus kita pertimbangkan saat merancang portofolio investasi.
Saya pernah melatih seorang pengusaha muda dari Surabaya, namanya Rio, dia berusia 25 tahun, dia baru saja memulai perusahaan pemasaran digital kecil-kecilan, dia memiliki modal kerja sekitar 100 juta rupiah, dia ingin menggunakannya untuk "menguji peluang investasi". Ketika kami pertama kali berkomunikasi, dia berkata: "Saya ingin menggandakannya dalam tiga tahun, dan kemudian menggunakan uang itu untuk memperluas perusahaan"
Saran saya kepada Rio adalah portofolionya harus sebagian besar berisi aset pertumbuhan, seperti saham teknologi lokal yang sedang tumbuh, ETF saham AS, dan sebagian aset kripto (terutama Bitcoin dan Ethereum), sambil mempertahankan sekitar 20% aset arus kas, seperti obligasi jangka pendek atau stablecoin, untuk mengatasi kebutuhan pendanaan perusahaan yang tiba-tiba. Portofolio ini akan berfluktuasi, tetapi wajar berdasarkan tujuan dan toleransi risikonya.
Namun mari kita lihat kasus perbandingan lainnya. Seorang wanita asal Jakarta, Lina, 52 tahun, adalah seorang praktisi senior di industri asuransi. Ia memiliki tabungan jangka panjang sebesar 300 juta rupiah, dan tujuannya adalah untuk terus meningkatkan nilainya dalam waktu 5 tahun untuk membeli properti di Bali setelah pensiun. Ia tidak ingin menanggung terlalu banyak volatilitas, juga tidak ingin operasinya terlalu rumit.
Portofolio yang saya rancang untuknya benar-benar berbeda: emas dan REIT adalah konfigurasi utama (mencakup sekitar 40%), dengan beberapa saham unggulan Indonesia dan ETF obligasi berdenominasi dolar AS untuk melindungi dari risiko depresiasi rupiah dan agar fleksibel dalam menguangkan saat dibutuhkan. Dalam portofolionya, kami hampir tidak lagi mengonfigurasi aset kripto karena tujuannya jelas: keamanan dan likuiditas terlebih dahulu.
Saat merancang portofolio, kita sering menggunakan kerangka inti, yaitu metode pencocokan empat dimensi "tahap + tujuan + waktu + risiko". Misalnya, jika tujuan Anda adalah membeli rumah dalam waktu tiga tahun, portofolio Anda harus didominasi oleh aset yang sangat likuid, seperti dana obligasi, stablecoin, emas, dll., untuk menghindari risiko yang tiba-tiba. Jika tujuan Anda adalah mempersiapkan masa pensiun dalam 15 tahun, maka saham, REIT, dan ETF adalah mitra yang baik bagi Anda. Bahkan jika terjadi koreksi pasar di tengah-tengah, Anda masih punya waktu untuk menunggu hingga pasar kembali ke pusat nilai, atau bahkan naik.
Banyak investor lokal di Indonesia cenderung memilih dua ekstrem dalam desain portofolio: satu adalah mempertaruhkan semua uang mereka pada "saham yang sedang naik daun", yang akan berkurang setengahnya begitu saham tersebut jatuh; yang lain adalah menaruh semua uang mereka dalam bentuk tabungan bank atau deposito berjangka, yang akan berkinerja lebih buruk dari inflasi tahun demi tahun. Kedua metode tersebut jauh dari tujuan awal manajemen portofolio.
Jadi, mari kita kembali ke inti "diversifikasi". Ini bukan hanya tentang diversifikasi, tetapi "optimalisasi struktural"
Portofolio investasi yang baik harus mencakup berbagai kelas aset, dan kinerja aset-aset ini di pasar harus memiliki "korelasi rendah" atau "volatilitas yang berlawanan". Misalnya, ketika pasar saham jatuh, emas mungkin naik; ketika rupiah terdepresiasi, aset berdenominasi dolar (seperti ETF Treasury AS) akan melindungi aset Anda dari penyusutan; dan ketika tekanan inflasi meningkat, pendapatan sewa REIT juga dapat meningkat, membentuk lindung nilai alami.
Misalnya, meskipun Bitcoin sangat fluktuatif, Bitcoin juga memiliki potensi pertumbuhan eksplosif yang kuat dalam siklus makro tertentu, dan cocok untuk dimasukkan dalam jumlah kecil dalam portofolio sebagai "faktor pertumbuhan tinggi". Data kumulatif Blue Ocean Business School sebelumnya menunjukkan bahwa selama Anda mengalokasikan 10%-15% aset alternatif dalam portofolio Anda secara wajar, risiko keseluruhan tidak akan meningkat secara signifikan, tetapi pengembalian dan stabilitas jangka panjang akan meningkat secara bersamaan.
Kita juga perlu memperhatikan fakta bahwa portofolio investasi bukanlah sesuatu yang terjadi satu kali, melainkan sesuatu yang dinamisMisalkan Anda mengonfigurasi portofolio ofensif yang sebagian besar terdiri dari saham-saham pertumbuhan pada usia 30 tahun, dan pada usia 35 tahun, Anda memiliki anak, hipotek, dan tanggung jawab. Pada saat ini, toleransi risiko Anda mungkin menurun, sehingga portofolio Anda juga harus disesuaikan, dengan menambahkan obligasi, arus kas, dan aset anti-volatilitas.
Seorang Pelajar senior Blue Ocean, setelah mempelajari konsep "penyeimbangan dinamis" dalam kursus tersebut, menyesuaikan rasio aset setahun sekali, yang tidak hanya menghindari penurunan tajam selama jatuhnya pasar, tetapi juga meningkatkan total aset hingga 220% dalam 2 bulan. Pengalamannya memberi tahu kita bahwa manajemen portofolio bukanlah "transaksi satu kali", tetapi kebiasaan perbaikan berkelanjutan.
Setiap orang harus mengingat sebuah prinsip: portofolio investasi melayani "hidup" Anda, bukan naik turunnya pasar. Anda boleh punya ambisi dan tujuan, tetapi Anda tidak bisa hidup tanpa sistem; Anda boleh mengejar keuntungan, tetapi Anda harus mengelola risiko. Tidak ada aset yang sempurna, hanya kombinasi yang paling cocok untuk Anda; tidak ada keuntungan pasti, hanya probabilitas yang dapat dikendalikan.
Itulah sebabnya kami di Blue Ocean terus menekankan "strategi multikuantitatif". Kami tidak bergantung pada saham atau tren tertentu. Kami bergantung pada sistem, data, dan logika alokasi aset untuk membangun mesin kekayaan yang dapat melindungi Anda di berbagai tahap dan membantu Anda mencapai tujuan.
Saat menyesuaikan portofolio,tidak boleh menunggu hingga kehilangan uang, tetapi rencanakan terlebih dahulu dan tinjau secara berkala. Di Blue Ocean, kami mengajarkan Anda untuk menyiapkan "formulir pemeriksaan portofolio", memeriksa aset Anda setiap tiga bulan, dan menyeimbangkan kembali sistem Anda setiap enam bulan.
Misalnya, jika tujuan awal Anda adalah membeli rumah dalam waktu tiga tahun, Anda harus secara bertahap mengalihkan bobot awal yang lebih tinggi dari saham dan aset kripto ke emas, obligasi, dan aset tunai saat tahun ketiga mendekat untuk mencegah kesenjangan finansial yang disebabkan oleh perubahan pasar yang tiba-tiba. Jika Anda mempersiapkan anak Anda untuk kuliah sepuluh tahun kemudian, Anda dapat berfokus pada ETF pertumbuhan dan saham teknologi global dalam lima tahun pertama, dan secara bertahap mengurangi kepemilikan Anda ke aset yang stabil dalam lima tahun terakhir untuk memastikan keamanan pokok Anda.
Dimensi lain yang mudah diabaikan tetapi sangat penting adalah "perubahan dinamis toleransi risiko". Manusia bukanlah mesin. Emosi, kesehatan, pekerjaan, dan status keluarga akan memengaruhi toleransi Anda terhadap risiko. Seorang Pelajar memberi tahu saya dalam kursus tersebut bahwa ia pernah memegang posisi besar di saham teknologi lapis kedua Indonesia, tetapi begitu seorang anggota keluarga tiba-tiba jatuh sakit parah, ia harus menjual saham untuk membayar biaya pengobatan. Akibatnya, ia mengalami penurunan pasar dan asetnya menyusut drastis.
Sejak saat itu, ia sangat menyadari bahwa tidak hanya pasar yang akan berubah, tetapi juga situasi orang-orang akan berubah, dan portofolio harus berubah seiring dengan perubahan orang-orang. Inilah sebabnya kami menyarankan agar setiap orang memeriksa kembali struktur portofolio mereka setelah peristiwa-peristiwa besar dalam hidup (seperti pernikahan, kelahiran anak, perubahan pekerjaan, krisis kesehatan keluarga, dll.)
Bagian inti utamanya terdiri dari aset-aset stabil, seperti saham unggulan Indonesia, emas, dan ETF obligasi, dengan tujuan untuk memastikan keamanan pokok dan pengembalian yang stabil bagian satelit digunakan dengan aset-aset dengan potensi pertumbuhan tinggi, seperti Bitcoin, ETF pertumbuhan luar negeri, dana pasar berkembang, dll., dengan tujuan untuk mengupayakan pengembalian berlebih. Keuntungan dari strategi ini adalah bahwa meskipun pasar berfluktuasi, aset-aset inti masih dapat mendukung penelusuran kembali satelit dan ketika pasar menguntungkan, aset-aset satelit dapat secara signifikan meningkatkan pengembalian keseluruhan
Kunci di balik ini adalah bahwa pemahaman kita tentang "portofolio" harus berubah dari "konfigurasi statis" menjadi "sistem dinamis".Portofolio seperti ekosistem. Beberapa aset bertanggung jawab untuk menghasilkan pendapatan, beberapa aset bertanggung jawab untuk menstabilkan struktur, beberapa aset bergerak maju ketika lingkungannya menguntungkan, dan yang lainnya mempertahankan posisi mereka ketika pasar bergejolak. Tidak ada aset yang selalu bisa menang, tetapi begitu sistem portofolio dibangun, ketahanan terhadap risikonya jauh lebih kuat daripada perilaku investasi tunggal.
Selain itu, konfigurasi portofolio juga harus berwawasan internasional. Indonesia merupakan pasar berkembang dengan potensi pertumbuhan yang besar, tetapi juga rentan terhadap pengaruh eksternal, seperti kebijakan The Fed, konflik geopolitik, dan fluktuasi harga komoditas.
Jika Anda tidak memiliki aset dolar AS atau ETF yang terkait dengan ekonomi global, Anda mungkin sepenuhnya terpapar risiko satu negara. Dalam beberapa tahun terakhir, kita telah melihat terlalu banyak kasus "cedera pasif" akibat depresiasi rupiah Indonesia atau perubahan kebijakan tertentu. Dalam kursus ini, kami mengajarkan Anda cara menggunakan ETF obligasi AS, ETF indeks saham AS, atau ETF komoditas untuk "diversifikasi lintas negara" dan melindungi diri dari ketidakpastian makro.
Terakhir saya ingin kembali ke kata kunci inti dari kursus hari ini: "tahap", "tujuan", "pencocokan"Investasi adalah maraton, bukan lari cepat. Tujuan Anda hari ini mungkin untuk mengumpulkan emas pertama Anda, besok mungkin pendidikan anak-anak Anda, sepuluh tahun kemudian mungkin pensiun, di balik setiap tujuan, ada model kombinasi yang sama sekali berbeda.
Jangan gunakan rumus sukses orang lain sebagai acuan Anda sendiri, karena lintasan hidup, status keuangan, dan struktur emosional Anda semuanya berbeda. Yang benar-benar perlu Anda lakukan adalah menemukan ritme kombinasi Anda sendiri dan menggunakan metode sistematis untuk maju dengan stabil.
Pada level makro, perlambatan ekonomi global dan ketidakpastian kebijakan The Fed masih ada, yang telah memperburuk kekhawatiran pasar terhadap risiko jangka menengah dan pendek. Dalam konteks ini, disarankan agar setiap orang tetap berhati-hati dan tidak mengejar harga tinggi dengan mudah. Lebih bijaksana untuk menunggu dengan sabar hingga sinyal pembalikan yang lebih jelas muncul sebelum membuat tata letak.
Sumber : https://www.facebook.com/profile.php?id=61577259726318
