MENGHADAPI FLUKTUASI PASAR: SIKLUS EMOSIONAL, PERTAHANAN ASET, DAN RITME MASUK
Kita akan resmi memasuki materi kursus malam ini: "Konstruksi dan Manajemen Portofolio" Pelajaran 12. Tema yang kita fokuskan malam ini adalah: "Respons Volatilitas Pasar: Siklus Emosional, Pertahanan Aset, dan Ritme Masuk". Ini adalah pelajaran yang sangat penting dalam seluruh seri kita, karena akan membantu Anda benar-benar beralih dari "mengetahui cara mengalokasikan" menjadi "mengetahui kapan dan bagaimana menyesuaikan".
Pasar tidak akan selalu naik atau turun, pasar akan selalu mengalami siklus emosional, dan keuntungan riil datang dari penyesuaian yang tepat pada titik-titik penting. Saya akan menganalisis secara mendalam dampak fluktuasi emosional pada portofolio investasi, cara mengidentifikasi sinyal atas dan bawah, dan cara menggunakan struktur aset defensif untuk menstabilkan pengembalian selama periode volatilitas. Memberi tahu Anda kapan harus menyerang dengan berani dan kapan harus bertahan dengan tegas.
Investasi tidak pernah linear. Pasar naik turun, dan hati orang-orang pun naik turun. Di balik ini sebenarnya terdapat serangkaian "siklus emosional" yang berulang. Dari "takut" menjadi "serakah", dari "putus asa" menjadi "optimisme", emosi investor pasar selalu berputar dalam pola tertentu. Jika kita dapat memahami dan mengenali ritme ini, kita dapat menjadi yang terdepan.
Selama periode tersebut, kami dengan jelas menilai dalam analisis internal Blue Ocean bahwa sentimen telah memasuki tahap "panik", dan menyarankan untuk berinvestasi secara bertahap pada saham-saham unggulan di sektor-sektor seperti konsumsi, energi, dan logistik. Ternyata, tiga bulan kemudian, sentimen pasar bangkit kembali, dan saham-saham yang diinvestasikan dalam kelompok ini naik rata-rata lebih dari 18%.
Jadi para pelajar, harap diingat bahwa setiap putaran penyesuaian pasar sering kali merupakan kesempatan untuk menerapkan kembali strategi dan menyeimbangkan kembali aset, bukan sinyal untuk mundur.
Banyak investor menganggap strategi sebagai "templat", berpikir bahwa semuanya akan baik-baik saja setelah menetapkan rasio posisi. Padahal, ini tidak benar. Investasi tingkat tinggi yang sesungguhnya memerlukan penyempurnaan strategi secara terus-menerus sesuai dengan lingkungan pasar dan ritme fluktuasi.
Misalnya, pada paruh kedua tahun 2023, kami merekomendasikan pengalokasian 30% saham teknologi sebagai pendorong pertumbuhan inti. Namun, pada kuartal kedua tahun 2024, ketika Federal Reserve terus merilis sinyal pengetatan dan sektor teknologi mengalami koreksi valuasi global, kami secara tegas mengurangi posisi sektor teknologi menjadi 15% dan mengalihkan posisi berlebih ke obligasi dan aset tunai untuk meningkatkan kemampuan defensif portofolio.
Operasi ini memungkinkan kami menstabilkan nilai bersih portofolio di pasar yang volatil dan menghindari penurunan yang tidak perlu. Namun, investor yang bersikeras mempertahankan rasio alokasi awal, meskipun memegang perusahaan yang baik, mengalami penurunan nilai bersih yang jauh melebihi ekspektasi psikologis, kehilangan ritme, dan kehilangan kesempatan untuk meningkatkan posisi mereka di kemudian hari.
Banyak orang keliru percaya bahwa hanya aset ofensif yang dapat menghasilkan keuntungan, dan aset defensif hanyalah tempat untuk menyimpan dana "yang tidak aktif". Namun pada kenyataannya, pada saat pasar sedang kritis, aset defensif dapat membantu kita bertahan dan menunggu pemulihan, dan aset defensif merupakan penyeimbang dan katup pengaman portofolio.
